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Facebook發財報后華爾街集體瘋狂 紛紛上調目標價

時間:2017/11/4 2:26:00


Facebook周三(11月1日)發布了2017年第三季度財報,業績超出了華爾街預期。

Facebook第三季度業績超過了絕大多數分析師的預期,其季度營收首次達到100億美元,超過了華爾街預測的98.4億美元目標;季度每股收益1.59美元,同樣超過了華爾街預測的1.28美元目標。

但是千萬別被這些業績沖昏了頭腦,Facebook提醒投資者稱,它計劃在未來的幾個月里加大對安全業務的投資,這可能會影響到公司的盈利。Facebook首席執行官馬克-扎克伯格(Mark Zuckerberg)在電話會議上說:“我對此非常認真。”

Facebook股價在周三早些時候創下歷史新高后,在收市后交易中下跌了2%,但是分析師們根本不擔心。

從投資銀行到金融公司,幾乎所有的分析師都陷入了瘋狂狀態,他們在投資者研究報告中紛紛上調Facebook的目標價,一致看好Facebook的未來成長前景和股票走勢,同時敦促各自的客戶趕快買進這支股票。

Macquarie的分析師在研究報告中寫道:“安全和投資將備受關注,但是更重要的是視頻戰略。如果事實證明其視頻戰略奏效的話,我們認為Facebook還會繼續大漲。”

Baird完全不擔心Facebook要加大投資,它認為這是“謹慎的步驟”;而Jeffries則表示贊同,它說:“保守的業績預期并不會令我們改變對這支股票的看法。它是我們首選的投資對象之一。”

只有一位分析師在研究報告中下調了其給予Facebook的目標價。瑞士信貸將其目標價從已經非常看漲的235美元下調到了230美元。Facebook目前的股價在182美元,多數分析師給出的目標價在200美元到210美元。

簡單地說,Facebook最近一直在討論俄羅斯特工如何利用這個平臺向超過1.2億美國民眾傳播錯誤的信息和宣傳,但投資者和分析師并不擔心這個問題。

花旗表示,雖然Facebook管理層可能會“因為不夠積極主動而受到批評,但是我們認為,它目前處理與俄羅斯有關的問題的方式是負責任的,對未來的財務業績沒有影響。”

以下是Facebook第三季度的關鍵經營業績:

-營收:103.3億美元,同比增長47%,而分析師們預測的營收是98.4億美元。

-按美國公認會計準則的每股收益為1.59美元,同比增長77%,而分析師們預測的目標是1.28美元。

-月活躍用戶達到20.7億人,比上個季度的20.1億人有所增長。

-日活躍用戶達到13.7億人,比上個季度的13.2億人亦有增長。

瑞士信貸:看漲

評級:跑贏大盤

目標價:230美元(之前是235美元)

評論:“我們的投資主題保持不變。1)Facebook將能推動營收長期增長。2)街道模式繼續低估即將到來的新產品長期盈利潛力。3)可選性和上漲潛力估計會來自的產品,包括Messenger和WhatsApp等等。

Jeffries:看漲

評級:買入

目標價:225美元(之前是215美元)

評論:Facebook的增長速度是同類的高市值股票的增長速度的兩倍,同時其營業利潤率超過了50%,該股今年以來累計上漲了59%。Facebook仍然是我們首選的大市值互聯網公司,我們認為該股的上漲勢頭可以持續到年底。我們預計其每用戶平均收入(ARPU)、月活躍用戶以及Instagram將繼續觀察潛在的利潤壓縮、視頻測試和安全投資。

SunTrust Robinson Humphrey:看漲

評級:買入

目標價:210美元

評論:這些結果不僅顯示了傳統媒體公司的市場份額,還顯示了數字平臺的收益將繼續增加;正如我們預測的那樣,在IDM中,價值和市場份額將很快轉向最大的公司。

花旗:看漲

評級:買入

目標價:210美元,以前是200美元)

評論:盡管mgmt繼續推高預期,但是它們的基本面依然強勁,我們不僅看到了新增長的多個杠桿,而且還看到了mgmt在2018年推出的OPEX增長預期。此外,盡管很多分析師指責mgmt不太積極,但我們認為,它目前處理與俄羅斯有關問題時的做法是負責任的,而且對財務預期不會造成太大的影響。總而言之,我們提高了Facebook的營收預期,但下調了短期利潤率和平均售價預期,以反映mgmt在2018年的資本開支指導。

Macquarie:看漲

評級:跑贏大盤

目標價205美元,(以前是190美元

評論:盡管在2018年將發生大量的投資,但我們還是上調了該公司的經營業績。Facebook為廣告客戶提供的獨特服務引起了人們的共鳴,只要用戶還在,廣告商就會跟進。雖然圍繞安全和增加支出的討論引起了投資者的共鳴,但是增長的問題在于視頻策略能否成功。如果成功的話,Facebook就能夠向YouTube提出挑戰,增加安全支出將會是一個減速帶。

Piper Jaffray:看漲

評級:增持

目標價:200美元,(以前是195美元)

評論:Mgmt清楚地暗示出,它增在選擇為其平臺上的內容承擔責任,因此才要對安全投資,并將越來越多的內容轉位付費內容。另外,該公司對10年技術的投資將繼續推動OPEX,而擁有數據中心的擴張將推動2018年資本開支增加。

摩根士丹利:看漲

評級:增持

目標價:200美元,(以前是195美元)

評論:更令人印象深刻的是,盡管對員工、廣告測量/改進、增強現實、虛擬現實、視頻內容、Instagram、Messenger、WhatsApp等業務進行投資的時候,Facebook仍將產生這種現金流。我們相信,這種繼續投資新舉措的能力將擴大Facebook的競爭優勢和其他平臺。隨著時間的推移,這可能會導致現金流持續增長。

Baird:看漲

評級:跑贏大盤

目標價:200美元,(以前是185美元)

評價:供需關系的對比和變化推動了價格上漲,關于廣告負載阻力的擔憂應當平息下來,投資者的注意力轉向了2018財年的重大安全/內容投資渠道。我們認為這是謹慎的做法,目的是保持平臺的完整性。

William Blair:看漲

評級:跑贏大盤

目標價:無

評論:我們相信,在未來的12個月里,該股還有15%以上的增長空間。我們為此對該股的跑贏大盤評級。