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阿里巴巴擬發售最多70億美元公司債 或推40年期新債券

時間:2017/11/30 9:45:00


阿里巴巴集團(紐約證券交易所股票代碼:BABA)正計劃利用公司債市場籌集資金,預計該集團將在此次發債活動中推出一種期限長達40年的公司債,這將是其期限最長的一種債券。

這將是阿里巴巴集團三年以來第二次利用公司債市場融資,此前該集團在2014年發售了價值80億美元的公司債,當時阿里巴巴剛剛在幾個月前IPO(首次公開招股)上市,創下了美國歷史上規模最大的一樁IPO交易。在2014年發售公司債時,阿里巴巴推出的債券品種中包括一種期限為30年的公司債。而據媒體報道稱,在最新的這次公司債發行交易中,預計阿里巴巴將會發售價值50億美元到70億美元的債券。

研究公司CreditSights稱,此次債券發行交易的收入將被用于一般企業用途,如投資于長期現金流增長等。全球三大信用評級服務機構——穆迪、標準普爾和惠譽——都將阿里巴巴的債券評級設定為“A”。

阿里巴巴此次發債的背景是,該公司此前公布的財報顯示其第二財季業績表現強勁,并且在“雙11”的銷售額再度創下了歷史紀錄,達到了250億美元以上。CreditSights分析師Sandra Chow和Luther Chai稱,阿里巴巴曾在此前表示,該集團計劃保持凈現金地位,并將保持1.5倍的杠桿。

“我們預計,阿里巴巴將為此次擬議發債交易提供不錯的‘新債發行讓步’,尤其是如果目標交易規模真將達到媒體報道中的50億美元到70億美元的話就更是如此。”這兩位分析師在一份研究報告中寫道。

最近幾個月以來,亞洲的二級美元債券市場一直都面臨著較大的波動,包括甲骨文、哥倫比亞廣播公司和蘋果在內的其他一些科技公司都在其發債交易中提供了高出預期的“新債發行讓步”。

“盡管如此,阿里巴巴擬議的發債交易很可能將可獲得亞洲投資賬戶的強大支持,原因是其擁有健康的信用狀況,亞洲本土投資者中存在著一種‘本土偏好’,而且投資人需要尋求投資板塊的多樣化——在亞洲信貸市場上,科技板塊是一個比較小的組成部分。”CreditSights分析師在其報告中寫道。

CreditSights將阿里巴巴10年期在外流通公司債的推薦評級設定為“跑贏大盤”,同時將其其他公司債的評級設定為“與大盤持平”,并將其新的發債交易視為一個好機會,可令投資者獲得亞洲市場上最穩定的“投資級”公司債之一。

據交易平臺MarketAxess提供的數據顯示,阿里巴巴交投最活躍的公司債是票面利率為3.600%的、定于2024年11月份到期的債券,這種債券最新的報價為每美元103.418美分,收益率為3.036%,與可比美國國債相比的利差為67個基點。

就股市而言,阿里巴巴股價在美股市場周三的交易中大幅下跌4.4%左右,但今年截至周二收盤為止則已累計上漲了107%,相比之下同期標普500指數上漲17%,道瓊斯工業平均指數上漲21%。