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2018年該如何投資美股?華爾街看好這19只中市值股

時間:2017/12/9 10:03:00


美國財經網站MarketWatch的投資專欄作家、曾擔任TheStreet高級分析師的菲利普·范多爾恩(Philip van Doorn)近日發文,以下是這篇文章的全文:

在一年以前,當我們列出分析師在2017年中最看好的中市值股時,股市正處在美國總統大選過后的上漲階段中,人們議論的中心是圍繞著在國會兩院中都占據了多數席位的共和黨可能會配合特朗普總統廢除“醫療平價法案”(Affordable Care Act)的話題而展開。

時至今日,共和黨為此而作出的嘗試已經失敗,給人的感覺似乎是已經成為了遙遠的政治歷史,但所有人的目光還是再一次聚焦在了美國國會身上,原因是市場預計國會參眾兩院將會批準一項聯合稅改法案,然后將其提交給特朗普總統進行審批,這項法案可能在年底以前就將獲批。

與美國大型公司相比,聯邦公司稅率從目前的35%下調至20%對中小市值公司來說可能是更加重要的。小型公司傾向于更加集中于在美國國內從事業務,這就意味著它們可以利用的稅收漏洞是比較少的。

投資者正在押注于稅收改革相關預期,并預計利潤的上升將會拉升股價。據財經信息供應商FactSet調查顯示,按接受調查的華爾街分析師平均預期的2018年加權整合每股收益計算,標普400中等市值指數(S&P 400 Mid-Cap Index)目前的預期市盈率為18.5倍;而在一年以前,按2017年預期每股收益計算,該指數的預期市盈率為17.5倍。

也就是說,中市值股現在已經變得更貴了。盡管如此,在標普400中等市值指數中,還是有19只股票的評級被多數分析師設定為“買入”;而從分析師為其設定的目標價來看,他們預計這些股票在未來12個月時間里將至少上漲25%。一年以前,則僅有14只股票是這樣的。

以下圖表所列出的是分析師在一年以前看好的中市值股:

 

公司名

股票代碼

所屬行業

2016年12月6日收盤價

目標價平均值(截至2016年12月6日)

隱含12個月上行潛力(截至2016年12月6日)

2017年12月1日收盤價

2016年12月6日到2017年12月1日之間的股價變化

Diebold Nixdorf Inc.

DBD

電子設備/儀器

$22.95

$35.20

53%

$19.10

-17%

Akorn Inc.

AKRX

醫藥

$18.94

$28.46

50%

$32.90

74%

TRI Pointe Group Inc.

TPH

住房營建

$12.15

$16.86

39%

$17.65

45%

Dycom Industries Inc.

DY

工程建筑

$73.71

$101.71

38%

$109.41

48%

Manhattan Associates Inc.

MANH

軟件

$52.73

$70.38

33%

$44.20

-16%

Telephone and Data Systems Inc.

TDS

無線通信

$28.37

$37.00

30%

$27.32

-4%

Uniti Group Inc.

UNIT

不動產投資信托

$25.32

$32.57

29%

$16.37

-35%

Helen of Troy Ltd.

HELE

電氣/電器

$83.00

$106.25

28%

$88.90

7%

SM Energy Co.

SM

石油和天然氣生產

$37.23

$47.59

28%

$22.32

-40%

Royal Gold Ltd.

RGLD

貴金屬

$69.73

$88.92

28%

$82.86

19%

Steris PLC

STE

醫療特殊設備

$66.21

$83.86

27%

$89.65

35%

Ciena Corp.

CIEN

電信設備

$21.00

$26.45

26%

$21.73

3%

Acxiom Corp.

ACXM

廣告/營銷服務

$25.56

$32.00

25%

$27.59

8%

Hill-Rom Holdings Inc.

HRC

醫療特殊設備

$55.02

$68.75

25%

$84.22

53%

 

其中,Communications Sales & Leasing Inc.已在2月27日更名為Uniti Group Inc.。

從中可以看出,無論對誰來說,想要在相對較短的時間段里挑選出優勝股有多么困難。對股市來說,12個月確實是相對較短的一個時間段,只有在你是一名專業的日間操盤手的情況下才會被視為長線投資。

但是,正如我們在大市值股表單中可以看到的情況那樣,經紀行業和財經媒體對于季度財報和評級(以12個月目標價為基礎)的關注并不能給投資者帶來很好的回報。

從2016年12月6日到2017年12月1日之間,標普400中等市值指數累計上漲了14%。期間:

——在一年以前分析師看好的中市值股中,僅有六只股票取得了跑贏該指數的表現;

——僅有五只股票達到或超過了分析師設定的目標價平均值;

——有五只股票在過去12個月時間里的股價有所下跌,其中四只股票的跌幅達到了兩位數。

因此,有興趣挑選個股的投資者還是應該做好自己的研究,只有在有頗具吸引力的理由短線買入、同時還可長線持有的情況下才買入股票,這就能幫助你們安然渡過某些板塊回落的時期。

電信板塊就是個最好的例子。從標普1500綜合指數來看,2016年中該指數的電信板塊上漲了23%,而2017年截至12月1日為止則僅僅上漲了1%。如果你是長線持有,那么這種波動率可能并沒有太大意義,因為長期平均回報可能會有良好的表現。

新的中市值股名單

以下圖表所列出的是標普400中等市值指數的19只成分股,多數分析師為這些股票設定的評級都是“買入”;從分析師為其設定的目標價來看,他們預計這些股票在未來12個月時間里的漲幅將是最大的:

 

公司名

股票代碼

所屬行業

2017年12月1日收盤價

分析師所設目標價的平均值

隱含12個月上行潛力

Alexander & Baldwin Inc.

ALEX

不動產投資信托

$29.12

$43.54

50%

Gulfport Energy Corp.

GPOR

石油和天然氣生產

$13.15

$19.21

46%

CoreCivic Inc.

CXW

不動產投資信托

$23.21

$32.33

39%

NCR Corp.

NCR

計算機處理硬件

$31.61

$43.29

37%

Callon Petroleum Co.

CPE

石油和天然氣生產

$11.50

$15.69

36%

Nabors 所屬行業 Ltd.

NBR

承包鉆探

$6.36

$8.61

35%

Uniti Group Inc.

UNIT

不動產投資信托

$16.37

$22.00

34%

Prestige Brands Holdings Inc.

PBH

醫藥

$44.56

$59.40

33%

INC Research Holdings Inc. Class A

INCR

醫療行業服務

$37.85

$49.91

32%

Ciena Corp.

CIEN

電信設備

$21.73

$28.50

31%

J2 Global Inc.

JCOM

互聯網軟件/服務

$74.61

$97.67

31%

QEP Resources Inc.

QEP

石油和天然氣生產

$10.34

$13.52

31%

Acadia Healthcare Co.

ACHC

石油和天然氣生產

$32.26

$41.63

29%

Cirrus Logic Inc.

CRUS

半導體

$53.16

$67.45

27%

LogMeIn Inc.

LOGM

互聯網軟件/服務

$116.70

$147.78

27%

Knowles Corp.

KN

電子部件

$15.35

$19.44

27%

Post Holdings Inc.

POST

食品:特色食品和糖果

$79.52

$99.25

25%

SLM Corp.

SLM

金融/租借

$11.39

$14.20

25%

WPX Energy Inc. Class A

WPX

石油和天然氣生產

$13.08

$16.29

25%

 

下表則顯示的是這19只股票今年以來的總回報表現以及分析師評級信息:

 

公司名

股票代碼

2017年截至12月1日為止的總回報

“買入”評級的占比

“中性”評級的占比

“賣出”評級的占比

Alexander & Baldwin Inc.

ALEX

1%

100%

0%

0%

Gulfport Energy Corp.

GPOR

-39%

63%

33%

4%

CoreCivic Inc.

CXW

-1%

67%

33%

0%

NCR Corp.

NCR

-22%

62%

38%

0%

Callon Petroleum Co.

CPE

-25%

92%

8%

0%

Nabors 所屬行業 Ltd.

NBR

-60%

66%

34%

0%

Uniti Group Inc.

UNIT

-30%

64%

36%

0%

Prestige Brands Holdings Inc.

PBH

-14%

87%

13%

0%

INC Research Holdings Inc. Class A

INCR

-28%

62%

38%

0%

Ciena Corp.

CIEN

-11%

83%

17%

0%

J2 Global Inc.

JCOM

-7%

86%

14%

0%

QEP Resources Inc.

QEP

-44%

64%

36%

0%

Acadia Healthcare Co.

ACHC

-3%

59%

41%

0%

Cirrus Logic Inc.

CRUS

-6%

69%

16%

15%

LogMeIn Inc.

LOGM

22%

90%

10%

0%

Knowles Corp.

KN

-8%

70%

30%

0%

Post Holdings Inc.

POST

-1%

75%

25%

0%

SLM Corp.

SLM

3%

90%

10%

0%

WPX Energy Inc. Class A

WPX

-10%

88%

8%

4%

 

基本上來說,圖表中的中市值股今年以來的表現都是遠遠遜于大盤的。

下表所顯示的是,這些公司的每股銷售額在過去12個月時間里取得了十分優異的表現:

 

公司名

股票代碼

過去12個月的每股銷售額

一年前12個月時間段的每股銷售額

每股銷售額的變化

Alexander & Baldwin Inc.

ALEX

$8.36

$9.63

-13%

Gulfport Energy Corp.

GPOR

$5.86

$5.23

12%

CoreCivic Inc.

CXW

$15.16

$15.56

-3%

NCR Corp.

NCR

$47.34

$42.37

12%

Callon Petroleum Co.

CPE

$1.64

$1.62

2%

Nabors Industry Ltd.

NBR

$8.61

$8.78

-2%

Uniti Group Inc.

UNIT

$5.21

$4.76

10%

Prestige Brands Holdings Inc.

PBH

$18.18

$15.66

16%

INC Research Holdings Inc. Class A

INCR

$30.83

$28.52

8%

Ciena Corp.

CIEN

$17.22

$17.93

-4%

J2 Global Inc.

JCOM

$21.70

$17.17

26%

QEP Resources Inc.

QEP

$6.63

$6.67

-1%

Acadia Healthcare Co.

ACHC

$32.35

$31.55

3%

Cirrus Logic Inc.

CRUS

$23.91

$19.34

24%

LogMeIn Inc.

LOGM

$17.44

$12.68

38%

Knowles Corp.

KN

$9.44

$10.47

-10%

Post Holdings Inc.

POST

$74.14

$72.30

3%

SLM Corp.

SLM

$3.13

$2.63

19%

WPX Energy Inc. Class A

WPX

$2.84

$3.32

-14%