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阿里巴巴周四公布財報 菜鳥物流和阿里云將是關注重點

時間:2018/1/30 10:34:00


美國著名財經網站MarketWatch發表文章關注阿里巴巴的業績。

當其他零售商正在為假日購物熱潮做準備時,阿里巴巴集團(AlibabaGroupHoldingLtd.)已經在慶祝光棍節(SinglesDay)的假期了。光棍節是每年11月的一場大型購物盛事,與之相比,美國的黑色星期五(Black Friday)黯然失色。

預計光棍節的良好態勢將大大提升阿里巴巴的銷售額,該公司將在今年2月1日公布該公司截至2017年年底的第三財季財報。阿里巴巴在雙十一銷售季中破了自己去年的記錄。這家電子商務巨頭表示,雙十一當天的商品交易額超過了250億美元,較上年同期增長了39%。

該公司僅用了13個小時就打破了過去幾年中的光棍節創下的紀錄。大多數交易都是通過支付平臺支付寶(Alipay)完成的,支付平臺是阿里巴巴旗下螞蟻金服(AntFinancial)的一部分,其中90%的交易都是在移動設備上完成的。

“強勁消費的中國消費者,4倍增長的全球品牌,強勢的跨境貿易,崛起的新零售業,無處不在的智能手機,都推動了該公司的傲人業績,該公司12月的業績不會差。”SunTrustRobinsonHumphrey分析師YoussefSquali當時在給客戶的報告中寫道。他對該公司股票評級:買入。目標價是210美元。

數據并不都是樂觀的。中國國家統計局公布的11月份總體消費數據似乎疲軟,但12月份出現了反彈。阿里巴巴面臨來自京東(JD)的競爭,后者的規模要小得多,但分析師對該季度的前景持樂觀態度。FactSet的調查顯示,阿里巴巴當季營收增長62%,至124億美元,其中大部分來自該公司的中國零售業務,這是該公司“核心商務”部分的一部分。主要業務是阿里巴巴旗下的淘寶和天貓商城。

阿里巴巴的財務狀況顯示,其他較小范圍的業務領域也值得關注。該公司的國際商務業務正在增長,在本月早些時候的消費電子展上,MarketWatch有機會與阿里巴巴的“全球批發貿易”平臺的負責人KuoZhang交談。

他談到了阿里巴巴目前正致力于通過處理物流方面的問題,來讓商家更容易在國際上運輸商品。KuoZhang說,四到五個參與方可能都需要加入到海關流程中,阿里巴巴可以利用其規模和專業知識來提高效率。阿里巴巴的平臺還提供翻譯軟件,使不同國家的各方能夠相互理解,從而“建立信任”,并繼續合作。這是一個良性循環,因為我們做得越多,我們獲得的信譽就越高。這些業務的收入也體現在阿里巴巴的“國際商務”(internationalcommerce)部分,以及AliExpress中。

投資者未來可以預期的有:

收益:

根據FactSet的數據,在去年12月的季度調整后,分析師預計,阿里巴巴每股收益為1.66美元。這一數字高于一年前的1.30美元。這個平臺匯集了華爾街分析師和買方分析師、對沖基金經理、公司高管、學者和其他人士的估計,他們估計調整后每股收益為1.72美元。

營收:

FactSet調查的分析師預測,阿里巴巴的營收增長62%,至124億美元。Estimize估計為120億美元。在其上一份財報發布后,在截至今年3月的財年中,阿里巴巴發布了343億美元至352億美元的營收預期,因此投資者將繼續關注該公司前景任何可能的變化。

股票價格:

過去12個月,阿里巴巴的股價上漲了93%,而同期標準普爾500指數上漲了25%。阿里巴巴的股票是美國存托憑證,在該公司最近公布了10份盈利報告后,股價上漲。長期關注阿里巴巴股價的分析師中,高達94%的人對該股票持買入觀點。目前該股票平均目標價格為228.30美元,較周四收盤價格上漲12.4%。

看點:

阿里巴巴的云業務發展迅速,也是該公司關注的戰略項目。Oppenheimer分析師JasonHelfstein認為,到2019年,該業務規模將與2014年亞馬遜公司(Amazon)的AWS規模持平,或相當于微軟(Microsoft)的Azure在2017年的規模。Helfstein最近在給客戶的一份報告中寫道,阿里云在中國的公共云市場中占有41%的份額。他認為,該公司的云計算和基礎設施部門在上個季度帶來5.25億美元的收入,是去年同期收入的兩倍多。他對股票持買入評級觀點,目標價是220美元。

同樣值得注意的是菜鳥物流,阿里巴巴擁有該物流51%的股權。Helfstein稱,這將幫助阿里巴巴在24小時內將商品送到客戶手中,并使阿里巴巴在競爭對手京東(JD)沒有廣泛布局的二線城市獲得更多的業務。在去年12月和3月季度收入中,菜鳥的營收約為70億美元,同時也出現虧損。

該公司一直在聚焦它的新零售計劃,該計劃旨在將線上和線下的最好的零售方式結合起來,比如建造雜貨店、物流中心和餐館的一體化平臺。通過這個項目,阿里巴巴在中國主要城市的時尚臨街潮流商店中測試了移動支付等新的零售技術,旨在幫助更低層次城市的消費者更快地獲得產品,并對成千上萬的便利商店進行重組,重點是物流。對這些努力結果的業界評論值得關注。

投行杰富瑞(Jefferies)分析師卡倫-陳(KarenChan)最近寫道:“整體電子商務增長的重新加速顯示了阿里巴巴‘新零售’戰略的前期收益,它的目標是將剩下85%的中國零售業務進行數字化。”她將股票評級定為買入,并持有240美元的股票目標。