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英偉達股價大漲近6% 分析師看多公司未來

時間:2018/4/11 7:26:00


英偉達(NVDA)股價周二(4月10日)連續第二天飆升,原因是分析師對該芯片制造商的看法有所好轉。分析師認為,該公司所擁有的優勢完全可以抵消其因為與加密貨幣相關的收入和自動駕駛引發的擔憂帶來的可能的損失。

截至收盤,英偉達股價上漲5.8%,至每股227.91美元。英偉達此前經歷了一次修正,目前的股價較3月13日創下的254.50美元的歷史高點下跌了約12%。相比之下,費城半導體指數(PHLX Semiconductor Index, SOX)比3月中旬的高點下跌了11%,標準普爾500指數較1月下旬的高點下跌了7.7%。

對英偉達最近的擔憂主要集中在加密貨幣開采和自動駕駛汽車上。優步科技公司的一輛自動駕駛汽車在亞利桑那州坦佩(Tempe)撞上了一名行人,這讓英偉達的自動駕駛測試被叫停。許多人認為,在以太坊區塊鏈上開采將很快可以利用另一種方式,而無需依靠英偉達和其競爭對手AMD公司(AMD)出售的圖形處理器(GPU)。

然而分析師本周消除了這些擔憂,指出任何GPU因為加密貨幣開采收入下降都可以通過銷售芯片的核心供應目標——游戲來抵消。視頻游戲粉絲們一直因為加密貨幣的狂熱把芯片的價格推高而很難獲得芯片,但很可能在這股熱潮過去之后更新他們的游戲設備。盡管汽車收入的機會可能會被影響,但看漲人士認為,隨著技術的進步,英偉達的數據中心業務將支持其增長。

投資公司Needham & Co.的分析師吉爾(Rajvindra Gill)給英偉達的目標價為300美元。吉爾說,投資者因為擔憂優步撞車事件和潛在的加密貨幣開采競爭技術而拋售英偉達,“這對英偉達的盈利沒有實質性影響,相反投資者錯過了獲利的機會。”

吉爾表示,盡管優步與英偉達合作推出了自動駕駛汽車的硬件,但優步使用自己的算法來驅動汽車,而非使用英偉達的Drive PX系列系統。此外,吉爾認為,目前英偉達的機會在于先進的驅動輔助系統(ADAS),該系統可以自動執行某些驅動功能,但仍然需要一個警報驅動程序。吉爾預測,到2021年,ADAS系統將總數為大約6000萬輛汽車中的40%的汽車中使用,而這一市場將被英偉達和英特爾(INTC)的Mobileye所分割。

吉爾還談到了可能存在的加密貨幣開采的阻力,這不僅僅是轉向其他開采技術的問題。加密貨幣的價格已經暴跌,比特幣價格周二在掙扎著重回7000美元下方,與去年12月中旬創下的1.95萬美元的高點已經相差甚遠。

該Needham的分析師說,英偉達的用于加密貨幣開采的圖形顯卡的營收,每季度僅為約7900萬至1.51億美元的收入。因此,即使因為競爭對手的原因而使該部分營收下降20%到30%,也只會使每股收益下降2至5美分。在最近的財報中,英偉達報告稱,調整后的每股收益為1.72美元,營收11.2億美元。

此外,在英偉達最近的圖形處理器技術會議上,首席執行官黃仁勛(Jensen Huang)表示,公司的旗艦顯卡Titan X仍然銷售一空。公司正在加緊生產更多的產品,因此,與加密貨幣相關的銷售仍可能為純粹的游戲玩家提供供應。

吉爾指出,“圖形處理器潛在的游戲需求依然強勁,在100萬的GeForce用戶中,只有30%使用的是最新的Pascal平臺,而70%的用戶仍然在使用3到4年前的游戲平臺,他們在接下來的1.5至2.5年的時間里應該會升級。”

周一下午,將英偉達(Nvidia)的股票評級從持有上調為增持,目標價為258美元,該公司在滿足機器學習和顯卡需求的增長方面的作用十分重要。再加上機器學習的進步,摩根士丹利對其更加樂觀。

摩根士丹利指出:

迄今為止,英偉達在機器學習數據庫的開發中占據了主導地位,機器學習數據庫被稱為“訓練”,與圖形引擎自然相適應。使用這些數據庫進行實時識別被稱為“推理”,而我們并沒有看到英偉達在這里取得了成功。這是很重要的,因為訓練是隨著發展而來的,而推理則是隨著實際的實施而來的。我們現在相信,硬件和軟件的發展已經為英偉達獲得了定位,以在推理方面獲得更大的發展,這是長期增長率的關鍵。

同樣在周一,投資公司Evercore ISI表示,在芯片領域,英偉達書寫的“仍然是最好的增長故事”,其源源不斷的游戲卡的供應和數據中心的建立樂意彌補任何加密貨幣帶來的不利因素。

在跟蹤英偉達的33位分析師中,有16位持增持或買入評級,15位持持有評級,2位持賣出評級,平均目標價為250.89美元,比當前價格高出近12%。