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美股大幅收跌道指下挫420點 3M等重挫

時間:2018/4/25 7:48:00


美股周二(4月24日)收跌,3M(201.13, -14.75, -6.83%)與卡特彼勒(144.44, -9.55, -6.20%)股價重挫,拖累道指連續第五個交易日下滑。美債收益率攀升、卡特彼勒暗示今年美國經濟增長放緩,令美股承壓。

美東時間4月24日16:00(北京時間4月25日04:00),道指跌424.56點,或1.74%,報24,024.13點;標普500指數跌35.73點,或1.34%,報2,634.56點;納指跌121.25點,或1.70%,報7,007.35點。

券商Edward Jones投資策略師Kate Warne表示:“投資者對企業財報的期待值頗高。此時很多人還在問:財報還能比現在更好一點嗎?我認為這就是為何美股發生這種轉變的原因。”

卡特彼勒公司(CAT)宣布盈利與營收均超出預期,其股價開盤上漲,但盤中轉跌,最終收盤重挫6.4%。卡特彼勒公司CEO Bradley Halverson在周二舉辦的新聞發布會上表示,該公司的業績展望是建立在假定美國第一季度經濟表現“是今年的高水準”的基礎上的。

這家建筑與礦業設備生產商是美國經濟與整體市場前景的風向標。據Kensho機構資料,過去6個月內,卡特彼勒股價與道指的相關性為0.81%。相關性為1則意味著二者漲跌完全同步。

主要股指表現如何?

美股周二高開,但隨著美國國債收益率攀升,主要股指逐步轉跌。道指一度下跌近620點,下跌至日低23,828.73點。道指成份股3M股價重挫,增大了道指的下跌壓力。截至周二收盤,道指已連續第五個交易日收跌,為一年來的最長連續下跌時間。

市場驅動力量是什么?

周二美國10年期國債收益率突破3%,創4年新高,增大了股市面臨的壓力。

據Tradeweb數據,美國10年期國債收益率在周二早間一度上漲至3.001%,創2014年1月以來新高。美國10年期國債收益率的最高水平是2011年7月份創造的3.047%。

最近以來,隨著美國10年期國債收益率看似隨時可能突破3%,美股受到了國債收益率變化的重大影響。通常國債收益率的上漲會對股市造成壓力,因為它會造成企業借貸成本的提高。

財報仍然是周二市場的一個重要關注焦點。一大批重頭企業在盤前公布了財報。迄今為止,美股財報季表現強勁,在已經公布了財報的標普500成份公司當中,有80%的企業盈利超出預期。而據FactSet數據,在2017年第四季度,業績超出市場預期的標普500成分公司比例為73%。

中美貿易問題繼續受到關注。美國總統唐納德-特朗普說,財政部長史蒂文·努欽將在數日內前往中國就兩國貿易爭端進行談判。“我們有很好的機會達成協議,” 特朗普在與法國總統馬克龍舉行會談時說。不過他也表示,如果雙方不能達成一致,美國對中國數百億美元商品加征關稅的提議將按計劃生效。

此次中國之行將是努欽第一次以美國財長身份訪華。他雖曾在華盛頓及在歐洲二十國集團會議期間會晤過中國同行,但努欽還從來沒有在他們的主場與之見面。他的最近三位前任都在出任美國財長后的頭幾個月內訪問了中國。

市場人士如何點評?

Bleakley Financial Group公司的首席市場策略師Peter Boockvar表示:“我認為國債收益率的上漲令人非常不快。此外市場對企業財報的反應也不好。看看谷歌(1019.98, -47.47, -4.45%)、3M與卡特彼勒等公司,它們今天都下跌了。這是市場對財報作出了激烈的反應。”

Boockvar表示:“當這種財報出現時,你告訴自己:其盈利數字在很大程度上已在股價中得到了體現。人們非常在意這些公司的盈利率與未來業績指引。國債收益率上漲時,人們對錯誤的容忍度在降低。在這種環境中,即使是小小的失誤,甚至一個小的破綻,也會被揪住不放。”

Key Private Bank首席投資策略師Bruce McCain表示:“10年期國債收益率突破3%,必然會讓人擔心。但在這次經濟周期當中,國債收益率的上漲與股價的上漲并不是相對立的。目前我認為市場狀況良好,但我們肯定會留意收益率曲線,尤其是在如果美聯儲變得更加激進的時候。最終來看,企業財報才是股市的最主要推動因素,并且實際上美國經濟狀況仍然很好。”


周二早間FXTM首席市場策略師Hussein Sayed表示:“(10年期國債收益率)3%僅僅只是個心理關口,并不會構成重大威脅,但如果突破這一水平,那將導致國債收益率進一步遭到拋售,并進而對股市多頭們發出重大警示訊號。在由人工智能與算法交易主宰的當今世界,股市一旦遭到拋售,場面將會慘不忍睹。”

焦點個股

在周二美股開盤前,共有6家道指成份公司公布了財報。聯合技術(122.1, -1.36, -1.10%)(UTX)收跌1.1%,該公司宣布第一財季盈利超出預期,并上調了全年業績指引。

軟飲料行業巨頭可口可樂(43.07, -0.91, -2.07%)公司(KO)收跌2.1%,該公司宣布其業績稍微超出預期。

保險行業巨頭Travelers(TRV)股價收跌3.2%,此前該公司宣布第一財季盈利低于預期。

3M(MMM)股價重挫6.8%,此前該公司宣布季度盈利符合預期,但預計全年盈利可能會低于原先公布的預期數字。

卡特彼勒(CAT)股價收跌6.4%,這家建筑與礦業設備生產商宣布第一財季盈利與銷售收入均超出預期,但其業績展望暗示美國經濟增長可能放緩。

Verizon Communications(VZ)股價收高2.1%,該公司宣布截至3月份所在的季度盈利超出預期。

禮來(80.09, -0.11, -0.14%)制藥(LLY)股價小幅收跌,此前該公司宣布上調了2018年業績目標。

谷歌的母公司Alphabet(GOOGL,GOOG)股價小幅下跌,雖然該公司在周一收盤后公布的業績超出分析師預期。

在美國上市的德國軟件企業SAP(108.5, 2.52, 2.38%) AG(SAP)股價攀升,該公司上調了2018年業績預期,原因是收購Callidus Software的利好影響以及第一季度運營表現強勁。

其他市場表現如何?

亞洲市場小幅收高,中國政府宣布深化經濟與市場改革,推動中國股市收高。歐洲股市方面,歐洲泛歐績優300指數周二收盤下跌0.08%;英國富時100指數周二收盤上漲0.32%;德國DAX指數周二收盤下跌0.22%;法國CAC指數周二收盤上漲0.10%;西班牙IBEX指數周二收盤下跌0.42%。

紐約商品交易所6月交割的黃金期貨價格上漲9美元,漲幅為0.7%,收于1333美元/盎司。周一該合約收跌,收于1324美元/盎司,為3月21日以來的最低收盤價。截至周一收盤,黃金期貨已連續第三個交易日收跌,為3月16日以來的最長連續下跌時間。

5月份交割的白銀期貨價格上漲11.6美分,漲幅0.7%,收于16.703美元/盎司。周一該期貨價格重挫3.4%,從上周創造的兩個半月以來最高水平回落。

周二,紐約商品交易所6月交割的西德州中質原油(WTI)期貨價格下跌94美分,跌幅1.4%,收于67.70美元/桶,為4月17日以來的最低價。周二盤中該期貨價格一度攀升至69.38美元/桶。

作為全球原油價格基準的倫敦洲際交易所(73.03, -0.89, -1.20%)(ICE)6月布倫特原油期貨價格下跌85美分,跌幅1.1%,收于73.86美元/桶。今日盤中布倫特原油期貨價格一度攀升至75.47美元/桶,為2014年11月以來的最高水平。