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美債收益率大漲 美股全線下跌道指跌近200點

時間:2018/5/16 7:16:00


美股周二(5月15日)收跌,道指結束此前連續8個交易日上漲的行情。美元走強、美國10年期國債收益率創2011年以來新高,令股市承壓。
 
美東時間5月15日16:00(北京時間5月16日04:00),道指跌193點,或0.78%,報24,706.41點;標普500指數跌18.68點,或0.68%,報2,711.45點;納指跌59.69點,或0.81%,報7,351.63點。

周二早間公布的經濟數據表明美國4月零售收入增長0.3%、紐約地區制造業指數攀升。零售銷售數據公布后,美國10年期國債收益率一度攀升至3.06%,創2011年以來新高。ICE美元指數大漲近0.8%,報93.28點。

受美元上漲以及國債收益率攀升影響,黃金期貨價格重挫近28美元,跌破1300美元/盎司。

主要股指表現如何?

周二美股收跌,美國10年期國債收益率創多年新高、美元走強,使一些資金被吸引離開股市。盤中道指一度下跌超過270點,下跌至日低24,629.39點。

衡量市場恐慌程度的芝加哥交易所波動指數(VIX)大漲13%,升至14.58點,為5周以來的最大單日漲幅。

經濟數據與美聯儲官員講話

美國商務部報告稱,美國4月零售銷售月率錄得0.3%,符合預期,連續兩個月錄得上漲,前值由0.6%修正為0.8%;4月核心零售銷售月率錄得0.3%,低于預測的0.5%,前值由0.2%修正為0.4%。

4月美國零售銷售溫和增長,盡管汽油價格上漲抑制了可支配收入,不過消費支出一季度大幅放緩后,出現加速增長。4月汽車銷售微漲0.1%,遠不及3月的2.1%。餐廳和酒吧的銷售額下降0.3%,為2017年2月以來的最大降幅。此外,美國人還減少了娛樂支出。

路透評論稱,零售銷售4月溫和上漲,因汽油價格上漲令可自由支配的個人開支承壓。但是美國消費者支出似乎仍處在正軌之上,一季度數據表現曾出現大幅放緩。

另一份數據表明,5月紐約地區制造業指數從4月份的15.8攀升至20.1。

美聯儲官員講話繼續受到市場關注。今天發表講話的美聯儲官員包括達拉斯聯儲行長羅伯特-卡普蘭(Robert Kaplan)以及舊金山聯儲行長約翰-威廉姆斯(27.26, 0.01, 0.04%)(John Williams)等。

卡普蘭表示,“美聯儲要做的正確的事是‘趨向于中性’。中性利率在2.5%至3%之間。中性利率預測幫助解釋了為什么收益率曲線趨平。美聯儲必須在未來18個月就越過中性利率做出決定。”

他預計美聯儲將逐漸向中性利率靠攏。美國能夠達到3%的經濟增速,但是取決于勞動參與率和生產率。美國2018年經濟增速在2.50%至2.75%,2020年降至1.75%至2%。通脹正在接近2%。

卡普蘭表示,美國央行應該逐步加息,就加息次數而言,“這是意味著今年有三到四次,我寧愿在今年晚些時候做出判斷。我個人不想在未來有意造成收益率曲線倒掛。”

此外,美國參議院的一個小組將進行聽證會,以確定理查德-克拉里達(Richard Clarida)擔任美聯儲副主席的提名,以及讓米歇爾-鮑曼(Michelle Bowman)進入美聯儲董事會的提議。

克拉里達在聽證會上表示:“壓力測試是非常重要的,對大型銀行的監管不足是導致金融危機的原因之一,金融危機后所實施的規則讓金融體系更加安全。”

市場策略師如何點評?

B. Riley FBR公司首席市場策略師Art Hogan表示:“消費者開支仍然活躍,這是個積極的因素,但在道指連續8個交易日上漲之后,市場正在尋找進行回調的理由。美國的10年期國債收益率會慢慢提高的,這并不是什么特別嚴酷的事實,但積極的經濟數據將會推動它繼續攀升。”

周一晚間,美國商務部長威爾伯-羅斯(Wilbur Ross)就中美兩國貿易關系發表了講話。目前中美兩國正在尋求就貿易糾紛達成一項協議。

ADS Securities研究主管Konstantinos Anthis表示:“在美國商務部長羅斯有關中美貿易差距‘仍然很大’的言論,令投資者情緒受挫。受此影響,美國的10年期國債收益率再次突破3%關口。”

通常國債收益率提高將吸引一些資金流出股市。原因是這種情況下國債將開始向投資者提供比股票更好的回報,而且企業的借貸成本也將因此而有所上升。

Anthis在研報中表示:“現在是時候讓全球股市進行一些回調了,但回調不會改變股市的中期牛市趨勢。”

市場驅動力量是什么?

本月美股市場似乎進入了新的階段,市場已克服了通脹引起的憂慮、加息、貿易戰以及地緣政治關系緊張等因素。

據一些市場策略師表示, 美股的下跌并不像幾個月以前人們擔心的那么可怕。目前道指較1月份的最高收盤價仍然下跌了6.5%,但道指今年已經轉漲。截至周一收盤,道指今年的漲幅為0.7%。

焦點關注股

房屋裝修用品零售商家得寶(187.98, -3.10, -1.62%)(HD)股價收跌1.6%,此前該公司宣布季度盈利超出預期,但營收低于市場預期。該公司同時還表示“春季開始時的銷售增長緩慢”。

該公司第一財季凈利潤同比增長19%至24億美元,每股盈利2.08美元,相比之下去年同期分凈利潤和每股盈利分別為20.1億美元和1.67美元。

第一財季凈營收同比增長4.4%至249.5億美元,相比之下接受湯森路透調查的分析師平均預期家得寶第一季度凈營收251.5億美元。家得寶第一季度的營收成本同比增長3.8%至163.3億美元。

醫療器材及其他設備生產商Agilent Technologies(A)股價收跌9.7%,此前該公司宣布季度盈利符合市場預期。

其他市場表現如何?

周二亞洲市場大體收跌。歐洲股市方面,歐洲泛歐績優300指數周二收盤上漲0.18%;英國富時100指數周二收盤上漲0.28%;德國DAX指數周二收盤下跌0.03%;法國CAC指數周二收盤上漲0.17%;西班牙IBEX指數周二收盤下跌0.22%。

紐約商品交易所6月份交割的黃金期貨價格下跌27.90美元,或2.1%,收于1290.30美元/盎司。按最活躍合約計算,這是自2017年12月26日以來黃金期貨價格的最低收盤價。

紐約商品交易所6月交割的西德州中質原油(WTI)期貨價格上漲35美分,收于71.31美元/桶,為2014年11月28日以來的最高收盤價。