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美聯儲如期加息 道指劇震近900點收跌350點

時間:2018/12/20 6:48:00


美股周三(12月19日)收跌。道指收跌逾350點,盤中波動幅度近900點。美聯儲宣布加息并暗示明年將加息兩次。美聯儲主席鮑威爾稱政治考量不會影響利率決定,確認將繼續推進縮減資產負債表的進程。美東時間12月19日16:00(北京時間12月20日05:00),道指跌351.98點,或1.49%,報收于23323.66點;標普500指數跌39.20點,或1.54%,報收于2506.96點;納指跌147.08點,或2.17%,報收于6636.83點。

美聯儲24年來首次在股市連續下挫時宣布加息。美聯儲主席鮑威爾的講話不夠鴿派,令市場情緒受挫。

周三美聯儲宣布今年第4次加息,也是啟動加息周期3年來第9次加息,更是1994年以來首次在面臨股市下跌時加息。

受加息因素影響,周三美股寬幅震蕩。以美聯儲宣布加息時間點為界,加息之前主要股指悉數攀升,道指一度上漲381.7點、上漲至24057.34點。而在美聯儲宣布加息、鮑威爾發表講話后,道指曾經下跌513點,最低下跌至23162.64點,日內波幅近900點。

納指盤中曾失守6600點,標普500指數短暫跌穿2500點關口。

道指交通運輸板塊指數(DJT)較9月14日創造的近期新高11,570.84點已下跌逾20%,標志著跌入熊市區域。

美國國債受到追捧,收益率下跌,其中30年期國債收益率跌破3%。

美聯儲加息并暗示明年加息兩次 鮑威爾講話“不夠鴿派”

美聯儲的利率決定及政策前瞻備受關注。為期兩天的聯邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議結束后,美聯儲宣布將聯邦基金利率調升25個基點至2.25%-2.5%區間,實現年內第四次加息,符合市場預期。

美聯儲利率決議聲明暗示2019年將加息兩次(而9月份暗示將加息三次),認為風險大體平衡。

美聯儲略微下調了2019年的經濟增速和通脹預期,將2019年GDP增速預期中值較此前預期下調0.2%至2.3%,2020年失業率預期中值較此前預期上調0.1%至3.6%。

美聯儲主席杰羅姆-鮑威爾(Jerome Powell)在隨后舉行的新聞發布會上表示,“美國經濟已經在過去一年強勁增長;通脹在年底前比預期更加受到抑制;我們已經看到了經濟發展的一些疲軟信號。自9月FOMC會議以來出現了一些亂流。政策并非出于預設模式。點陣圖中,較低的利率路徑應該支持美國經濟。金融條件收緊。2019年的美國經濟可能不會符合預期。當前,我們認為未來經濟增速溫和。”

鮑威爾還認為:“強勁的經濟使得美國人受益。薪資廣泛增長。金融市場的波動性增加。FOMC認為美國經濟2019年將表現不俗。”

鮑威爾表示通脹低于預期。他說道:“在利率路徑上,不確定性的程度相當高。我們仍然有一個偏正面的預期。我將觀察數據是否符合美聯儲的預期。政治考量不會影響利率決定。”

鮑威爾還強調:政治考量不會影響利率決定。

有分析師指出,鮑威爾的發言不僅僅“不夠鴿派”,他還確認將會繼續推進資產負債表的正常化進程(以及繼續收緊金融環境)。

其他市場驅動因素

市場仍在權衡國際貿易關系進展。美國財政部長史努夫-姆努欽(Steven Mnuchin)接受彭博新聞采訪時表示將重新進行貿易談判,以實現貿易戰休戰。

姆努欽同時還表示,他認為市場大幅波動應該歸咎于后金融危機時期實行的沃克爾規則(Volcker rule)和高頻交易的影響,他說,這兩種因素結合起來削弱市場的流動性。

沃克爾規則得名于美聯儲主席保羅-沃克爾(Paul Volcker),其目的在于阻止銀行用自有資金進行投機性押注,以減少冒險行為。該規則禁止銀行參與自營交易,并且禁止銀行擁有、贊助、或參與對沖基金以及私募基金的業務。

投資者同時還在關注美國經濟衰退風險。CNBC美聯儲調查顯示,未來12個月美國經濟衰退的可能性上升至23%。這是自特朗普上臺以來的最高水平。部分經濟學家甚至預期美聯儲將在2019年降息。

市場策略師點評

Oxford首席美國經濟學家Gregory Daco認為:FOMC的聲明是“鴿派加息”,但沒有市場預計的那么鴿派;美聯儲主席鮑威爾的發布會總體來說偏鴿派,但關于資產負債表正常化現狀的措辭可以被視作鷹派表態。他預計明年1月美聯儲將維持鴿派特點,移除“一些漸進加息”的措辭。

路透社撰文稱:美聯儲如期加息25個基點,但預計明年加息次數將減少,并暗示在金融市場動蕩和全球經濟增長放緩的背景下,政策的緊縮周期正接近尾聲。美聯儲的聲明并沒有市場預期地那么鴿派。

芝加哥Kingsview資產管理公司投資組合經理Paul Nolte表示:“美聯儲預計明年將加息兩次,因為預計經濟會持續走強。但個人觀點是經濟增速將更低,預計國債收益率將進一步下跌。”

他還稱:“作為股市投資者,我擔憂經濟數據疲軟以及貿易摩擦等因素,但美聯儲似乎并不擔心這些風險。”

Sevens Report總裁Tom Essaye表示:“每一個牛市終結時美聯儲總是犯了政策錯誤——這就是規律。越來越多的證據表明,我們現在可能處在美聯儲政策錯誤的尖峰時刻,在諸多不利因素此起彼伏時,看來美聯儲似乎高估了經濟增長力量。”

焦點關注個股

Facebook(133.25, -10.41, -7.25%)(FB)股價重挫7.25%。據《紐約時報》調查報道,與Facebook合作的150家公司可廣泛訪問用戶的個人信息,包括用戶好友的聯系方式,閱讀私信等。這些公司每月搜索上億人的數據,其中最早發生在2010年。這是Facebook今年內第四起數據丑聞事件。

印度對強生(127.61, -2.81, -2.15%)(JNJ)嬰兒爽身粉展開檢查。印度聯邦藥物管理機構周三對強生公司的嬰兒爽身粉產品進行抽樣測試,調查小組已從凌晨開始對生產設施、批發商和分銷商進行檢查。此外,近期強生與紐約一名婦女達成和解,是其面臨在類似訴訟中的首次。

高通(56.69, -1.09, -1.89%)(QCOM)試圖擴大禁售令,但表態愿跟蘋果(160.89, -5.18, -3.12%)(AAPL)談判。高通總法律顧問稱,高通還在嘗試擴大禁售令范圍,將蘋果最新款手機納入其中,而蘋果不能通過軟件或操作系統升級而規避已生效的禁售令。但他也表示,高通愿意與蘋果談判。

輝瑞(41.97, -0.43, -1.01%)(PFE)與葛蘭素史克(37.4, 0.31, 0.84%)(GSK)將合并消費者保健業務部門。兩大制藥巨頭美國輝瑞與英國葛蘭素史克周三宣布,將雙方的消費者保健業務合并為一家合資公司,該合資公司的年銷售額高達127億美元,葛蘭素史克將占多數股份,輝瑞將占32%股份。葛蘭素史克盤前漲超6%。

其他市場表現

周三亞洲市場收盤漲跌不一。日本日經225指數收跌1%。中國上證綜合指數收跌0.4%。

歐洲三大股指集體反彈,結束四日連跌。德國DAX指數收漲19.93點,漲幅0.19%,報10760.82點,英國富時100指數收漲68.66點,漲幅1.02%,報6770.25點;法國CAC40指數收漲23.37點,漲幅0.49%,報4777.45點;西班牙IBEX35指數收漲71.20點,漲幅0.82%,報8772.00點;意大利富時指數收漲305.65點,漲幅1.64%,報18950.50點。

在美聯儲宣布加息之前,紐約商品交易所2月交割的黃金期貨價格上漲2.80美元,或0.2%,收于1256.40美元/盎司,為7月10日以來的最高收盤價。

美聯儲宣布加息后,電子交易盤中的黃金期貨價格一度下跌至1247美元/盎司。

紐約商品交易所1月交割的西德州中質原油(WTI)期貨價格上漲96美分,或2.1%,收于47.20美元/桶。昨日WTI期貨收盤重挫7.3%。周三常規交易結束后,1月WTI期貨合約到期。新的主力合約:2月WTI期貨價格上漲1.57美元,漲幅3.4%,收于48.17美元/桶。