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美國四季度家庭財富創金融危機來最大跌幅

時間:2019/3/8 10:20:00


據美聯儲3月7日周四發布的季度基金流動報告(又稱美國財務賬戶數據),美國家庭(和非營利組織)的凈財富去年底大幅縮水,“唯一元兇”就是去年10月起的美股暴跌。

2018年四季度,美國家庭凈財富從三季度末的108萬億美元降至104.33萬億美元,為一年多新低,環比跌幅為3.5%。這也是美國家庭凈財富在三年來首次季度下滑,上一次下跌是2015年三季度的1%。

路透社指出,從降幅百分比看,這份數據是2008年下旬以來家庭凈財富的最大跌幅,當時美國處于金融危機和全球深度衰退之中,2008年四季度家庭凈財富環比下跌5.9%。但從美元價值的絕對值來說,本次季度環比降幅3.73萬億美元,超過了2008年末的3.6萬億美元,屬于歷史最大。

去年末美國家庭凈財富的下滑完全來自股市波動。當季家庭和非營利機構直接或間接持有的股市資產價值下跌4.57萬億美元,跌幅為14%,同期的美股大盤市值抹去5.41萬億美元。而家庭持有的房產價值上漲2794億美元,大于三季度漲幅1566億美元,但小于二季度漲幅4857億美元。

2018年前三個季度,標普500大盤累漲9%,隨后從10月起回吐了所有漲幅,最終全年收跌6.2%,創2008年以來最差年度表現;在圣誕平安夜時的單日跌幅,曾創上世紀30年代大蕭條以來最深。今年以來,標普500指數基本回到了去年11月底的水平,累漲近9%。

《華爾街日報》指出,去年前三個季度,美國家庭凈財富都是環比增長的;這導致從2017年四季度到2018年四季度的一年內,美國家庭凈財富還是小幅增加了0.8%。但這種走勢與全國經濟GDP的強勢形成背離。去年美國經濟增速接近3%,家庭財富下滑的四季度GDP增長2.6%。

報告中的其他數據顯示:

伴隨股市暴跌和信貸(3, -0.15, -4.76%)緊縮,去年四季度美國非金融企業的現金與流動資產減少了約3000億美元;包括現金、存款、債務證券和股票在內的流動資產為4.05萬億美元,為一年多最低。

當季非金融企業的商業借貸增長3.8%,環比微跌,基本符合過去五個季度的單季漲幅;但家庭債務增速放緩至2.9%,去年三季度為3.6%。

當季美國聯邦政府債務增長為2.5%,創五個季度以來增速最小;州和地方政府借貸萎縮了2.2%,為連續第四個季度下降。

相比個人可支配收入,美國家庭去年底的儲蓄率升至6.7%,去年三季度末為6.4%;

截至2018年底,美國家庭凈財富中的金融資產為略超過85萬億美元,所持房地產價值為29.2萬億美元。從2009年金融危機結束以來,美國家庭凈財富強勁增長了73%。


 紐約聯儲在2月初發布的報告顯示,去年第四季度,美國家庭債務增加320億美元,至13.5萬億美元,創歷史新高,也較2008年三季度創下的12.68萬億美元峰值高出近7%,令一些觀察者擔心美國經濟可能在某些領域存在被忽視的隱患。

彭博社指出,去年四季度消費者債務的增幅創一年多最小,主要由于樓市銷售降溫,導致按揭貸款需求下滑。在排除按揭貸款后,當季的消費者債務增速為6.2%,高于三季度漲幅,表明美國人持續利用相對低位的利率,進行車輛等大宗購買。去年整體的消費者債務漲至創紀錄的15.6萬億美元,其中非房貸類的信用債務是史上首次超過4萬億美元。

路透社則認為,去年美國企業發債速度反映了危機時期的模式,是2008年以來的最差表現。本次基金流動報告顯示,美聯儲對金融業年底的震蕩有所了解,并促使貨幣政策制定者在評估損失時暫停加息。美聯儲擔心家庭財富下滑會轉化為消費支出減少,進而放慢經濟增長。這種擔心部分也在去年底的零售銷售和商業投資數據不佳中得到展現。